1、利率風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)利率變化導(dǎo)致固定收益證券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率上升時(shí)，價(jià)格下跌；利率下降時(shí)，價(jià)格上漲。期限越長(zhǎng)/票面利率越低/到期收益率越高的固定收益證券，其利率風(fēng)險(xiǎn)越大；
2、再投資風(fēng)險(xiǎn)：固定收益證券在到期或支付利息時(shí)，所獲得的現(xiàn)金流無(wú)法按照原先預(yù)期的收益率進(jìn)行再投資的風(fēng)險(xiǎn)。再投資風(fēng)險(xiǎn)在利率下降時(shí)比較顯著，因?yàn)橛脩?hù)無(wú)法找到與原先相同或更高的收益率進(jìn)行再投資。頻率越高/期限越短/市場(chǎng)利率變化越大的固定收益證券，其再投資風(fēng)險(xiǎn)越大；
3、信用風(fēng)險(xiǎn)：固定收益證券的發(fā)行人或擔(dān)保人出現(xiàn)違約或信用等級(jí)下降，導(dǎo)致固定收益證券本金或利息無(wú)法定期兌付或價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)主要與發(fā)行人或擔(dān)保人的信用狀況和市場(chǎng)對(duì)其信用預(yù)期有關(guān)。信用等級(jí)越低/信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或市場(chǎng)對(duì)其信用評(píng)價(jià)越差的固定收益證券，其信用風(fēng)險(xiǎn)越大；
4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：用戶(hù)在需要買(mǎi)賣(mài)固定收益證券時(shí)，無(wú)法迅速/大量地以合理價(jià)格進(jìn)行交易的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要與固定收益證券的交易市場(chǎng)/交易規(guī)模/交易頻次/交易成本等因素有關(guān)。交易市場(chǎng)越不完善/交易規(guī)模越大/交易頻次越低/交易成本越高的固定收益證券，其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越大；
5、其他風(fēng)險(xiǎn)：除了上述幾種常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)外，投資固定收益證券還可能面臨其他一些特殊的風(fēng)險(xiǎn)，如政策風(fēng)險(xiǎn)/匯率風(fēng)險(xiǎn)/稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)主要與固定收益證券的特性/所處的環(huán)境/所涉及的主體等因素有關(guān)。
以上就是如何理解投資固定收益證券所面臨的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)內(nèi)容。
固定收益證券的種類(lèi)有哪些
1、國(guó)債：由政府發(fā)行的債券，是最安全的固定收益證券，因?yàn)檎姓鞫惡陀♀n的能力來(lái)償還債務(wù)；
2、企業(yè)債：由企業(yè)發(fā)行的債券，是很常見(jiàn)的固定收益證券，因?yàn)槠髽I(yè)有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的利潤(rùn)來(lái)償還債務(wù)；
3、金融債：由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，是一種中等風(fēng)險(xiǎn)的固定收益證券，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)有貸款和投資活動(dòng)產(chǎn)生的收入來(lái)償還債務(wù)。
固定收益證券是什么
固定收益證券是一種金融工具，它的特點(diǎn)是在一定期限內(nèi)按照約定的利率支付利息和本金。固定收益證券的主要類(lèi)型有債券/票據(jù)/存單等。固定收益證券的優(yōu)點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)較低，收益較穩(wěn)定，適合保守型用戶(hù)。本文主要寫(xiě)的是如何理解投資固定收益證券所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)知識(shí)點(diǎn)，內(nèi)容僅作參考。
